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市场持续震荡 私募紧盯结构性投资机会

发布:网络07-19分类: 财经

金融新闻网

  □本报记者 吴瞬

  在沪深两市成交量延续站稳万亿元之际,市场震荡态势依旧。上周,上证指数仅微涨0.43%。对此,部门私募人士示意,当前市场南北极分化名目较为普遍,但对于下半年的行情并不消极,应坚持耐久视角,自下而上寻找发展确定性强、估值合理的标的,同时应紧抓以科技板块为焦点的结构性投资时机。

  市场南北极分化

  上周A股市场整体窄幅震荡,受央行周全降准推动,市场交投活跃,两市成交量延续12个生意日维持在万亿元以上水平。上证指数上周收涨0.43%,创业板指收涨0.68%,后者一度创下阶段性新高,但在上周五泛起较大幅度调整。从板块上看,钢铁、通讯、采掘、化工板块涨幅较高,地产、电子、农牧、汽车板块跌幅居前。

  奶酪基金董事长庄宏东示意,当前市场南北极分化征象凸显。其中,新能源、双创看法受到资金追捧,赚钱效应导致资金进一步抱团。一些前期的白马股品种,由于累积了较大涨幅,虽然基本面没有太大问题,但由于估值过高,一有风吹草动,股价颠簸就很大。好比创新药板块的一些公司,由于抗肿瘤药物研发导向的政策更改,导致股价大幅下跌,实在该政策对行业优异公司影响并不大,市场有点反映太过。

  “现在市场照样存量资金的博弈,在焦点白马股估值普遍较高的靠山下,市场有点敏感,稀奇对利空新闻反映对照猛烈。从投资来看,我们以为照样应该坚持耐久视角,自下而上寻找发展确定性强,估值合理的标的,在仓位上保持进可攻退可守,不能盲目追高。”庄宏东说。

  宁水投资示意,传统价值白马股的抱团已然散去,近期市场资金又主要集中在新能源、医美、科技股上面形成新的抱团。从现在市场的走势看,现在的热门赛道已经泛起生意对照拥挤的状态,预计未来一段时间,股票市场的气概将会收敛。未来可关注三类投资时机:先进制造业的细分领域龙头公司、业绩连续改善的周期品种、低估值高股息率的品种。

  看好下半年行情

  展望下半年行情,有看法对流动性、市场环境因素示意担忧。但私募主流看法以为,无论从宏观照样微观来看,现在资金面依然保持中性偏宽裕状态,盈利增速快的上市公司显示出了优越的弹性,结构性时机并不缺乏。

  “我们以为,经济能够在较长的时间内保持韧性。从空间上看,现在‘三驾马车’中的出口水平已经连续好于疫情前,投资水平已经靠近于疫情前,而消费仅恢复至50%分位左右的水平,仍有较大的修复空间;从趋势上看,只管面临一些不确定性因素,但内生性需求已经最先苏醒,并有加速趋势。”星石投资示意,叠加当前钱币政策不急转弯,友好的流动性环境有望拉长经济苏醒周期,顺周期高景心胸行业的行情有望连续更长时间。

  在鸿风资产投资总监黄易看来,下半年宏观经济将回归常态化,值得注重的是,像半导体、光伏产业、汽车产业链等科技板块仍将保持高景心胸,这些板块主要漫衍在创业板与科创板上。

  黄易以为,以科技板块为焦点的结构性投资时机具有可连续性。一是新能源车产业链。从耐久来看,随着新能源车进入平价时代,新能源车渗透率将加速提升,景心胸将保持较长时间。新能源车整个产业链是很好的设置偏向。二是光伏产业链。上半年压制光伏行业的因素主要是硅料价钱上涨,现在硅料价钱涨势已趋于缓和,终端对于组件价钱的接受度也在提升,下半年光伏行业装机量将回归正轨甚至泛起抢装潮,整个行业将面临异常高的景心胸。三是半导体产业。上半年海内半导体行业异常景气,但相关标的股价并未充实体现,预计下半年半导体行业仍将连续景气,装备、质料、芯片、第三代半导体均是较好的设置偏向。

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