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浙商策略李立峰:A股权益类资产成“蓄水池” 把握三条投资主线

发布:网络06-12分类: 大盘

金融新闻网

  >> 新冠疫情影响尚存,“高赋闲率 低通胀”或将一连

  6月美联储议息决定“保持利率稳定”,相符市场预期。美联储声明示意,新冠疫情给美国经济带来很大的风险,“高赋闲率 低通胀”组合仍将存在较长一段时间。由此,我们以为6月美联储决定实质上是在排列诸多的理由来论证其当前以及将来“印钞行动”的必要性与合理性。

  >>保持零利率至2022年岁尾,基础消弭投资者对流动性收紧的担心

  美联储许诺运用一切东西以支撑美国经济,最新美联储加息途径点阵图显现联储估计将保持利率在当前程度直至2022年岁尾。只管美联储不会采用负利率,但强调仍保持当前速率增持国债MBS,以及大规模的隔夜回购操纵(QE)。依据纽约联储宣布的一份QE有关的合营声明,将来购债的节拍为每个月购置约800亿美圆的美国国债,以及约400亿美圆的典质贷款支撑证券(MBS)。美联储QE不退出,继承强化资产购置以增添市场流动性

  >> 鲍威尔的谈吐一连了显著的“鸽派”基调

  对照4月FOMC集会,本次集会中鲍威尔明确提出美联储将最少以现在的速率增持美国国债和机构住房和典质贷款支撑证券(MBS)。除此之外,鲍威尔在宣布会上没有强调5月份亮眼的非农数据,而重点强调了疫情对经济活动、就业和通货膨胀发生的严重影响以及美国经济面对的高度不确定性。因而可知,政策力度不会下降,钱银政策仍将保持宽松基调。对此各种资产已入手下手有所回响反应,COMEX黄金价钱大幅走高,当前已站上1740美圆/盎司价位;美圆指数下跌0.3%

  >> 投资发起:“鸽声响亮”,风险资产受益

  外资一连13个交易日净流入A股以及国内权益基金刊行火爆(类同2015年)肯定程度上反应了这一特性。如我们研报所述,当前所处的钱银环境、财政政策仍处于蜜月期,做多窗口仍在。流动性宽松,环球资产设置荒依旧是当下主基调,“房住不炒”的政策基调下A股权益类资产成为“蓄水池”。行业设置发起把握三条投资主线:1)618购物节动员的“花费电子、电商”行情;2)欧洲补助加码的新能源汽车;3)内需确定性溢价较高的花费如“食饮、医药”等。

  风险提醒:外洋疫情超预期恶化,美联储钱银政策收

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