康泰生物：在研产品管线丰富 多个重磅产品持续推进

西南证券宣布康泰生物的研报指出，公司宣布2019年半年报功绩预报，2019年上半年，完成归母净利润为2.7亿元，同比下落15%-5%。分单季度来看，2019年Q2完成归母净利润约为1.4-1.7亿元，在2018年Q2高基数的基础上，同比下滑约20%-3%，相符市场预期。考虑到2018年功绩前高后低的基数和23价肺炎行将正式上市贩卖，保持2019-2021年功绩5.5/7.5/14.2亿元推断，对应估值为67/49/26倍，考虑到公司在研产物管线雄厚，多个重磅产物延续推动，保持“买入”评级。