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目前逾八成公司预喜,半年报行情如何参与?基金经理这样说

发布:网络07-13分类: 理财

金融新闻网

13日A股再次震荡走低。降准事后,市场接下来尚有什么新利好吗?一个可以期待的谜底是:半年报业绩,以及由此带来的半年报行情。

从停止现在的800余家A股上市公司半年报业绩预告来看,预喜的公司占比到达了八成以上。

有公募基金示意,随着半年报业绩逐步披露,超预期盈利有望为市场注入新活力。但也要看到,有部门行业的业绩不达预期。因此,介入半年报行情,既要聚焦业绩延续增进的高景气赛道,更要连系财政指标,落实到详细个股筛选中来。

整体预喜 结构分化

Wind数据显示,停止7月13日已有826家上市公司公布了半年报业绩预告,其中有530家公司业绩预增,6家续盈,85家扭亏,103家略增,预喜公司占比达87.65%。

上半年净利润预增超15倍的公司

在530家预增公司中,以净利润预增上限统计,447家上半年净利润预计翻番(即净利润增幅超100%),其中有55家公司净利润预增跨越10倍(净利润增幅超1000%。有78家公司预计上半年净利润实现负增进。

德邦乐享生涯夹杂型基金基金司理徐一阳指出,从现在来看,上半年上市公司的业绩对照好,预计整年A股整体的业绩增速也能够保持双位数,这对A股形成估值支持。

他进一步注释,部门生长性公司(电新、军工、半导体等)业绩异常突出,这与其所处的行业高景心胸吻合。在需求恢复、供应受限情形下,传统周期性板块(金融地产、周期品等)多数公司也依然能取得较好业绩,但由于市场对部门周期性行业的业绩延续性存疑,因此这些板块的估值修复空间有限。消费板块上半年业绩分化对照显著,部门公司业绩未达预期,可能与疫情后的收入预期和风险偏好转变有关。

业绩超预期标的或成主要设置偏向

平安基金指出,随同着半年报业绩逐步披露,超预期盈利有望为市场注入新的活力。

诺安基金示意,近期锂金属、化工、军工、半导体等高景气板块延续获得资金青睐,接下来半年报业绩有强预期的板块和标的,或成为市场主要设置偏向。

恒生前海基金指出,预计结构性牛市仍会延续,A股(非金融)整年盈利增进或会异常靓丽,看好政策与业绩双催化的大创新科技生长偏向,尤其是医药、新能源链条、高端制造装备等赛道投资时机。

西部利得事宜驱动股票基金司理张昌平示意,受益于海内外电动车超预期放量,预计电动车产业链业绩增进速率会对照快。此外,作为“碳中和”的绝对主力,光伏行业的耐久空间伟大。

鹏华基金则指出,锂矿在冶炼端会更为主要,下半年需求环比增量高于供应增量,预计锂下半年涨价确定性相对较强。此外,煤炭板块的动力煤短期存在旺季生意行情。

多维度相互印证

在个股筛选上,基金司理以为既要关注量化财政指标,也要连系实地调研等定性情形举行相互印证。

兴业基金研究部副总司理、兴业研究精选夹杂基金司理邹慧示意,在财报数据出来后,主要的是验证报表是否与先前的预期一致,先前投资时的假设条件是否发生改变。另外,差异上市公司之间的报表,也可以对比剖析,以加深对公司焦点竞争力的明晰。

张昌平示意,最为关注的是业绩增进情形,如谋划性现金流、资产欠债率、ROS(销售利润率)等指标。

徐一阳以为,机构投资者最关注的是盈利增速和质量。在现在时间节点上,可能会对相关行业的毛利率及其趋势加以稀奇关注。某些行业上游成本的延续上涨,可能会侵蚀当下或未来盈利。

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